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RECLAMACIONES FRENTE A LA COMERCIALIZACIÓN DE LAS PARTICIPACIONES PREFERENTES

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RECLAMACIONES FRENTE A LA COMERCIALIZACIÓN DE LAS PARTICIPACIONES PREFERENTES  Actualizado al Real Decreto-ley 6/2013, de 22 de marzo, de protección a los titulares de determinados productos financieros
ref. 2608
Enrique San Juan y Muñoz
2ª ed. junio de 2013
540 páginas
Precio de Venta (IVA y Gastos de envío incluidos) EN PROMOCIÓN  98,70 €


9788497907002 portada: RECLAMACIONES FRENTE A LA COMERCIALIZACIÓN DE LAS PARTICIPACIONES PREFERENTES Actualizado al Real Decreto-ley 6/2013, de 22 de marzo, de protección a los titulares de determinados productos financieros [Enrique  San Juan y Muñoz]

Nueva reimpresión de esta exitosa obra

Las participaciones preferentes (PPR) se han convertido en la actualidad en una infeliz noticia debido a su enorme impacto social, toda vez que afecta a un número importante de pequeños ahorradores que han puesto en manos de los emisores de dichas participaciones los ahorros de toda su vida sin ser plenamente conscientes de la complejidad del citado producto.

En realidad, ni son productos preferentes ni son participaciones en la sociedad en la que se invierte, sin olvidar el que su vocación de permanencia deja en manos de la sociedad la voluntad de su devolución o rescate.

Los tribunales están resolviendo en la actualidad asuntos individuales y declarando la nulidad de alguno de ellos en base a la falta de información suministrada a los clientes.

Solo las últimas reformas en la materia, relacionadas con los rescates bancarios, han incidido en la situación del pequeño ahorrador pero tampoco para darle mayor protección sino con la finalidad de establecer límites a dicha emisión por parte de las sociedades y entidades financieras.

La presente obra pretende analizar las PPR desde todos los puntos de vista:

  • emisión, recuperación, responsabilidad civil y penal y formalidades.

Del mismo modo, la obra pone de relieve las graves distorsiones que el sistema ha generado a raíz de la comercialización de este tipo de productos.

Con clara vocación multidisciplinar, han participado en esta monografía profesionales de diferentes ámbitos:

  • Entidades financieras, notarios, inspectores de hacienda, abogados en ejercicio, magistrados y personal docente universitario.

En esta 2ª edición se incorporan los aspectos más relevantes introducidos por el Real Decreto-ley 6/2013, de 22 de marzo, de protección a los titulares de determinados productos de ahorro e inversión y otras medidas de carácter financiero (BOE 23 de marzo de 2013) y se actualiza el capítulo dedicado a las soluciones parciales que la citada normativa pretende y está desarrollando el FROB.

De igual forma, se introduce un nuevo capítulo que analiza el impacto de la competencia desleal en la comercialización de estos productos y se incorporan las últimas sentencias dictadas al respecto.

SUMARIO

CAPÍTULO 1. Participaciones preferentes. Análisis general

  • Introducción. En sentido inverso
  • Participaciones preferentes vs. Recursos propios
  • Evolución normativa
  • Los fundamentos europeos de su regulación
  • La protección del inversor minoritario
  • Derechos derivados del producto

CAPÍTULO 2. Instrumentación y formalidades en la emisión de participaciones preferentes. Derecho de información

  • Naturaleza jurídica de las participaciones preferentes
  • Instrumentación y formalidades en la emisión de participaciones preferentes
  • Derecho de información
    • Derecho de información y normativa vigente
    • El derecho de información antes de la entrada en vigor de la Ley 47/2007

CAPÍTULO 3. Nulidad del negocio de las participaciones preferentes

  • Nulidad por error en el consentimiento
  • Nulidad por dolo civil
  • Nulidad por incumplimiento de la directiva MIFID
  • Nulidad por incumplimiento de la legislación en materia de consumidores y usuarios
  • Nulidad por la comisión de un ilícito penal
  • Consecuencia de la nulidad de los contratos de adquisición de participaciones preferentes

CAPÍTULO 4. Doctrina jurisprudencial sobre las participaciones preferentes

  • Sentencia de la audiencia provincial de Valencia, sección 7.ª, de 2 de junio de 2008
  • Sentencia de la audiencia provincial de Valencia, sección 9.ª, de 24 de febrero de 2010
  • Sentencia de la audiencia provincial de Murcia, sección 5.ª, de 1 de abril de 2011
  • Sentencia de la audiencia provincial de Madrid, sección 19.ª, de 6 de abril de 2011
  • Sentencia de la audiencia provincial de Badajoz, sección 2.ª, de 26 de julio de 2011
  • Sentencia de la audiencia provincial de Baleares, sección 5.ª, de 2 de septiembre de 2011
  • Sentencia de la audiencia provincial de Asturias, sección 7.ª, de 26 de septiembre de 2011
  • Sentencia de la audiencia provincial de Madrid, sección 18.ª, de 29 de noviembre de 2011
  • Sentencia de la audiencia provincial de Zaragoza, sección 5.ª, de 3 de febrero de 2012
  • Sentencia de la audiencia provincial de Valladolid, sección 1.ª, de 20 de febrero de 2012
  • Sentencia de la audiencia provincial de Zaragoza, sección 2.ª, de 17 de abril de 2012
  • Sentencia de la audiencia provincial de Pontevedra, sección 6.ª, de 25 de abril de 2012
    • Falta de adecuación del instrumento financiero al perfil del contratante y a la voluntad manifestada de recuperar la inversión en el plazo de dos años
  • Sentencia de la audiencia provincial de Lleida, sección 2.ª, de 15 de junio de 2012
  • Sentencia de la audiencia provincial de Madrid, sección 10.ª, de 26 de junio de 2012
  • Sentencia de la audiencia provincial de Madrid, sección 25.ª, de 6 de julio de 2012
  • Sentencia del juzgado de primera instancia n.º 1 de Cambados, de 10 de julio de 2012
    • Falta de idoneidad del test de idoneidad
  • Sentencia de la audiencia provincial de Alicante, sección 4.ª, de 27 de septiembre de 2012

CAPÍTULO 5. La responsabilidad mercantil de los administradores de las sociedades en la emisión de productos de financiación

  • La responsabilidad de administradores en la Ley de Sociedades de Capital. Una referencia a la responsabilidad por deudas de los administradores de entidades de crédito
  • La responsabilidad por culpa de administradores de entidades de crédito en la emisión de productos financieros
  • El ejercicio de la acción social de responsabilidad
    • Distinción de la acción individual
  • Acción individual de responsabilidad

CAPÍTULO 6. Tributación de las participaciones preferentes en el ámbito del impuesto sobre la renta de las personas físicas

  • Individualización de los rendimientos de capital mobiliario
  • Imputación temporal
  • Intereses percibidos por el inversor
  • Transmisión, amortización o reembolso de participaciones preferentes
  • Otras cuestiones de interés

CAPÍTULO 7. Comercialización y venta de participaciones preferentes en el mercado de valores

  • Planteamiento general de la cuestión. La posición de la CNMV
  • La admisión a cotización de las participaciones preferentes en el mercado de valores. El mercado AIAF de renta fi ja
  • Los sistemas electrónicos de negociación de valores en el mercado AIAF
    • El Sistema SENAF
    • El Sistema SEND
  • El papel de las entidades de liquidez
  • Actuaciones de venta en caso de entidades emisoras sujetas a procesos de reestructuración y resolución de entidades de crédito
    en el mercado AIAF

CAPÍTULO 8. Canje de preferentes y otras alternativas como sistema de cobro

  • Situaciones en las que se puede encontrar un inversor en participaciones preferentes
  • Las participaciones preferentes como recursos propios de las entidades de crédito. Impacto de Basilea III
  • Procesos de recompra y canje voluntarios
  • Procesos de gestión de instrumentos híbridos y efectos para los tenedores de participaciones preferentes
  • Sometimiento de controversias en entidades fi nancieras nacionalizadas a arbitraje de consumo

CAPÍTULO 9. Comercialización a minoristas de participaciones preferentes, instrumentos de deuda convertibles y financiaciones subordinadas computables como recursos propios

  • Evolución de la comercialización
  • El concepto de inversor minorista
  • Deberes precontractuales y producto complejo
  • Novedades en la regulación respecto de la emisión de participaciones por entidades fi nancieras y la protección del minoritario. Sobre la disposición fi nal primera
  • Novedades en la regulación respecto de la emisión de participaciones preferentes por sociedades cotizadas no fi nancieras. Sobre la disposición adicional decimotercera
  • Novedades sobre la regulación en supuestos de intervención del FROB

CAPÍTULO 10. Participaciones preferentes. Acción individual, acción colectiva y protección de intereses difusos

  • Concepto y notas esenciales
  • Especial consideración al deber de información al cliente
  • Acciones procedentes
  • Acción individual
    • Cuestiones previas
    • Ineficacia de los contratos: concepto y clases
    • Pretensión de anulabilidad
    • Pretensión de resolución
    • Pretensión de nulidad
    • Pretensión de inexistencia
  • Conclusión
  • Acción colectiva
    • Consideraciones previas
    • Aspectos procesales
    • Especial consideración a la acción de cesación

CAPÍTULO 11. Tratamiento concursal de las participaciones preferentes

  • Consideraciones generales
  • Concurso del titular de las participaciones preferentes
    • Venta de las participaciones preferentes durante la fase solutoria de convenio o liquidación
    • Otras cuestiones
  • Concurso de la entidad emisora de participaciones preferentes
  • La Ley 9/12, de 14 de noviembre, de reestructuración y resolución de entidades de crédito y las participaciones preferentes

CAPÍTULO 12. Posibilidades de protección penal a los afectados por la emisión/comercialización de participaciones preferentes

  • Consideraciones previas
    • Delimitación
    • Regulación
  • Breve referencia a la casuística en la jurisdicción civil
  • Planteamientos penales previos
  • Aspectos procesales
  • Desarrollo del proceso penal. Circunscripción al ámbito del procedimiento abreviado
  • Responsabilidad civil en el proceso penal

Capítulo 13. Participaciones preferentes y competencia desleal

CAPÍTULO 14. Preguntas y respuestas: A modo de resumen

Bibliografía

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